Türkiye ve Dünya Piyasaları Sabah Özeti: 18 Eylül 2026

En önemli 5 gelişme

• TCMB, piyasa dalgalanmasının ardından haftalık repo fonlamasını artıracağını, bankaların Bankalararası Para Piyasası borçlanma limitlerini güncelleyeceğini ve teminat iskonto oranlarını azaltacağını açıkladı. Reuters'a göre repo fonlaması 300 milyar TL'ye yükseltilirken bankaların borçlanma limitleri on kat artırıldı. TCMB Reuters
• BIST 100 perşembe günü yüzde 3,11 yükselerek 13.530,38 puana çıktı; bankacılık endeksi yüzde 9,18 arttı. Önceki günkü yüzde 5,54'lük kaybın bir bölümü geri alındı ancak oynaklık ve fon çıkışlarının seyri kritik olmaya devam ediyor. Bloomberg HT Reuters
• BOJ politika faizini beklendiği gibi 25 baz puan artırarak yüzde 1,25'e, 31 yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Karar 7-2 oyla alındı; iki üyenin karşı oy kullanması ve temkinli ton nedeniyle yen dolar karşısında yaklaşık yüzde 0,5 zayıfladı. Reuters Reuters
• Brent petrol Suudi Arabistan'ın alternatif sevkiyat kanallarını devreye alma çabalarıyla üçüncü gününde geriledi. Reuters verisinde 104,00 dolar, Bloomberg HT ekranında 08.30 civarında 103,98 dolar görüldü; WTI yaklaşık 101,20 dolar. Reuters Bloomberg HT
• Fed'in çarşamba günkü 25 baz puanlık artırımı sonrası küresel faizler yüksek kalıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,94 civarında; Asya-Pasifik endeksi yüzde 1 yükselirken KOSPI yüzde 2'nin üzerinde değer kazandı. Federal Reserve Reuters

Türkiye ekonomisi ve para politikası

TCMB'nin 10 Eylül toplantı özeti, enerji, tarım emtiası, tedarik zinciri ve taşıma maliyetlerini enflasyon beklentileri açısından yukarı yönlü risk olarak tanımlıyor. Banka, ticaret ortakları ağırlıklı küresel büyümenin 2026'da yüzde 1,6 ile zayıf kalacağını tahmin ediyor. TCMB

Ağustos TÜFE'si aylık yüzde 1,84, yıllık yüzde 31,51 olarak gerçekleşmişti. PPK özeti enerji ve ulaştırma hizmetlerinin tüketici enflasyonuna belirgin katkı verdiğini; bireysel kredi büyümesinin ise ihtiyaç ve konut kredilerindeki yavaşlamayla gerilediğini belirtiyor. TCMB

Likidite adımları para politikası faizinde bir değişiklik değil, piyasa işleyişini destekleyen operasyonel önlemler. Politika faizi yüzde 37'de kalırken TCMB'nin fonlamayı artırması, zorunlu satış baskısını ve teminat kaynaklı nakit ihtiyacını azaltmayı amaçlıyor. TCMB Reuters

Reuters'ın aktardığı verilere göre tasfiye kapsamındaki fonların toplam büyüklüğü 891 milyar TL ve yatırımcı sayısı yaklaşık 353 bin. Sorunun sistemik olmadığı değerlendirilse de fiyat oluşumu, fon likiditesi ve düzenleyici çerçeveye güven açısından izlenmesi gerekiyor. Reuters

Türkiye piyasaları

BIST 100'de 13.500 kısa vadeli denge noktası; 13.700 ve 13.850 ilk dirençler, 13.300 ve 13.100 destek alanları. Bu seviyeler yakın dönem fiyat bandından türetilen teknik referanslardır. Bankacılıktaki yüzde 9,18'lik tepkinin hacim ve sektör katılımıyla sürmesi gerekiyor. Bloomberg HT

Kur tarafındaki günlük hareket sınırlı. Buna karşılık iki yıllık tahvil faizi yüzde 40,61, 10 yıllık faiz yüzde 35,28 seviyesinde; bu görünüm şirketlerin TL finansman maliyetinde hızlı bir normalleşme olmadığını gösteriyor. Bloomberg HT

CDS için aynı sabah güncellenmiş güvenilir bir seri bulunmadığından 226,67 baz puanlık son doğrulanabilir değer kullanıldı. Fon piyasasındaki son gelişmeler bu gecikmeli değere tam yansımamış olabilir. World Government Bonds

Dünya piyasaları ve başlıca merkez bankaları

Petroldeki geri çekilme ve Wall Street'teki teknoloji öncülüğündeki toparlanma Asya risk iştahını destekledi. MSCI Asya-Pasifik Japonya hariç endeksi yüzde 1, Nikkei yüzde 0,8, KOSPI yüzde 2'nin üzerinde yükseldi; ABD 10 yıllık faizi yüzde 4,936 civarına geriledi. Reuters

• Fed: Faiz aralığı yüzde 3,75-4,00. Ekonomik faaliyetin sağlam, harcamaların dirençli ve enflasyonun yüksek olduğu vurgusu yeni artırımlar için kapıyı açık tutuyor. Federal Reserve
• BOJ: Faiz yüzde 1,25'e çıktı. İki karşı oy ve ölçülü iletişim, arka arkaya artırım ihtimalini azalttı; piyasa aralık ayında yeni bir adım olup olmayacağını izleyecek. Reuters Reuters
• BoE: Banka faizi yüzde 3,75'te tuttu ve devlet tahvili satışlarını duraklattı. Enerji şoku uzarsa yeni artırım gerekebileceği mesajı verildi; piyasa kasım artırımına yaklaşık yüzde 63 olasılık tanıyor. Bank of England Reuters
• ECB: Mevduat faizi yüzde 2,50. Yetkililer enerji şokunun ikinci tur etkilerini izlerken yıl sonuna kadar ilave sıkılaşma ihtimali tamamen kapanmış değil. Reuters

Altın, petrol ve önemli emtialar

Suudi Arabistan'ın Doğu-Batı boru hattının kapasitesinin yaklaşık yarısını günler içinde geri getirmeye çalışması ve Umman üzerinden ek kargo sunması, kısa vadeli arz kaygısını azalttı. Bununla birlikte petrol 100 doların üzerinde ve Hürmüz geçişleri ile bölgesel saldırı riski sürüyor. Reuters

Ons altın yüzde 0,5 artışla 4.361 dolar civarında. Jeopolitik risk destek verirken ABD tahvil faizlerinin yüzde 5'e yakın kalması değerli metaller üzerinde karşıt bir baskı oluşturuyor. Reuters Bloomberg HT

Günün ekonomik veri ve konuşma takvimi

BOJ kararı gerçekleşmiş veridir; Ueda'nın basın toplantısı ve ABD verileri veri kesim saatinde henüz gerçekleşmemiştir. ABD takvimlerinde sanayi üretimi ve tüketici güveni beklentileri sağlayıcıya göre küçük farklılıklar gösterebilir. Reuters Reuters BLS

Türkiye'de şirketler ve finans yöneticileri açısından olası etkiler

• Likidite ve teminat: Fon piyasasındaki satışlar, karşı taraf ve teminat kalitesinin yalnızca bilanço büyüklüğüyle ölçülemeyeceğini gösterdi. Nakit tamponları, teminat yoğunlaşması ve günlük nakde dönüş süresi birlikte izlenmeli. Reuters TCMB
• Finansman: İki yıllık TL tahvil faizi yüzde 40,61, ABD 10 yıllık faizi yüzde 4,94. TL ve döviz borçlanmasında refinansman tarihleri, değişken faizli borçlar ve teminat tamamlama ihtiyacı tek stres tablosunda birleştirilmeli. Bloomberg HT Reuters
• Enerji ve lojistik: Brent'in 104 dolara gerilemesi sınırlı rahatlama; fiyat hâlâ 100 doların üzerinde. Ekim bütçelerinde 100-110 dolar ana bant, 115 dolar üzeri stres senaryosu; navlun ve savaş sigortası ayrı kalemler olmalı. Reuters
• Kur ve hedge: USD/TRY sakin görünse de güçlü dolar faizi ve yüksek enerji faturası döviz likiditesi ihtiyacını artırabilir. Kur, emtia ve teminat riskleri para birimi ve vade bazında birlikte test edilmeli. Reuters Bloomberg HT
• Değerleme ve yatırım: BIST'teki sert düşüş ve güçlü tepki, iskonto oranı ile piyasa likiditesinin değerlemeleri hızla değiştirebildiğini gösteriyor. Yatırım projelerinde sermaye maliyeti ve çıkış senaryoları daha geniş bantlarla çalışılmalı. Bloomberg HT Reuters

Bugün izlenecek üç risk ve fırsat

• Fon likiditesi ve BIST 13.500: Endeksin 13.500 üzerinde kalması normalleşme için olumlu; yeniden 13.300 altına inilmesi zorunlu satış baskısının bitmediğini gösterebilir. Bloomberg HT Reuters
• Petrol 104 dolar: Suudi sevkiyatının normalleşmesi 100 dolar altına doğru rahatlama fırsatı yaratabilir. Yeni saldırılar veya Hürmüz trafiğindeki düşüş 110-115 dolar stres bandını yeniden gündeme getirir. Reuters
• BOJ sonrası yen ve küresel faizler: Ueda'nın aralık artırımına açık mesajı yen taşıma işlemlerini çözerek oynaklığı artırabilir. Temkinli iletişim ve ABD 10 yıllığının yüzde 5 altında kalması riskli varlıklara destek verebilir. Reuters Reuters

Kaynak notu

Veri kesim saatinde 18 Eylül tarihli yerli banka sabah raporlarının önemli bölümü henüz yayımlanmamıştı. TCMB'nin birincil duyuruları; aynı sabah yayımlanan Reuters haberleri, Bloomberg HT canlı ekranı ve 17 Eylül kapanış verileriyle karşılaştırıldı. Fiyat aralıkları veri saati ve kontrat farkından kaynaklanıyor. Bu özet genel bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir. TCMB TCMB Reuters Bloomberg HT